墙裂推荐_中银证券交易软件_中银证券视角：AI手机功能提速，端侧智能体验升级，激发市场换新活力

智通财经APP获得消息，中银证券最新研究报告指出，智能手机行业正迎来革新时刻，端云融合与多模态技术是推动AI手机发展的核心动力，有望开创人机互动的新纪元报告预测，AI手机可能重演PC行业的“安迪-比尔定律”，形成用户体验、终端大模型能力和手机SoC计算力的良性循环，有效缩短消费者更新设备的周期，引领智能手机市场步入稳健增长轨道。

高端手机市场将从中获益匪浅，鉴于苹果在全球高端手机市场的主导地位，中银证券团队坚信苹果供应链企业将显著受益于这一趋势中银证券从AI手机对消费者的意义、发展阶段、工作负载分布机制以及对产业链的重构角度深入分析，指出以语音交互为核心的智能助手将成为未来AI手机的标志性特征，有望激发独特的用户体验与品牌价值，激发持续的更新需求。

研究团队认为，这股潮流将为电子行业的领军企业，尤其是苹果供应链中的企业，带来重要的投资机遇智能手机是承载端侧AI的理想平台，AI手机能够提供个性化用户价值与品牌影响力凭借庞大的用户基数、便携性、广泛的应用场景、长时间使用以及强大的应用生态系统，智能手机为AI技术创造了丰富的应用场景，加速了第三方AI应用的成熟进程，使其成为生成式AI应用的理想载体。

AI手机需具备三项关键特征：能在终端运行大规模模型、SoC内含NPU计算单元、满足特定性能参数AI手机不仅为用户提供个性化、智能化、安全可靠的服务，还帮助手机制造商提升品牌形象和用户忠诚度AI手机的进化将经历三个阶段，当前正处于从AI功能集成到AI原生体验的过渡期。

首阶段是AI应用阶段，特征是将大型模型封装为独立应用，如文心一言、豆包等；第二阶段是AI功能化阶段，标志是大模型开始嵌入手机应用，例如Galaxy S24和OPPO Find X7，提供照片编辑、通话翻译等服务；第三阶段是AI原生化阶段，以语音交互为核心的智能助手将成为AI手机的核心，提供多样化的交互体验，成为连接数字世界的门户。

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端云协同与多模态技术是AI手机功能实现的关键端云结合策略克服了终端计算资源有限和能耗问题，同时确保成本效益、性能优化、隐私保护和个性化服务端侧AI通过学习用户行为和数据分析，如社交媒体、邮件、日程等，提供定制化服务。

同时，端侧AI设置了安全屏障，预防潜在的“AI幻象”风险多模态大模型是构建智能助手的核心，它提高了语音交互效率，促进了内容生态的繁荣，通过多类型数据迭代提升了AI手机的整体性能AI手机有望遵循“安迪-比尔定律”，激发持续的设备更新动力。

AI手机将促使产业链围绕终端大模型进行重构：SoC设计将重点强化NPU计算能力；大模型方面，终端模型将由厂商自主研发，预计2024年将达到130亿参数规模；云端模型则以千亿参数级别为主；智能助手将被赋予计划、记忆和执行等高级功能，满足复杂智能助手的需求。

中银证券预计，AI手机将重现PC行业的“安迪-比尔定律”，形成用户体验、终端大模型能力和手机SoC计算力的正向循环，缩短消费者更新周期，推动智能手机产业健康增长投资建议AI手机有望刺激短期与长期的设备更新需求，中银证券建议关注以高端手机为主的苹果供应链。

随着2024年下半年手机SoC计算力的提升和端侧智能助手的成熟，中银证券预计AI手机将首先引发一波短期更新潮长远来看，类似“安迪-比尔定律”的机制将成为AI手机持续更新的动力高端手机市场确定性受益，苹果在高端市场占有率高，因此中银证券认为苹果供应链企业将显著获益。

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